AG九游会润欣科技2023年年度董事会运营批评

　　受外洋通胀和消耗电子终端市场需求疲软影响，2023年半导体财产仍处鄙人行周期中，SIA（美国半导体行业协会）的陈述显现，环球半导体行业贩卖总额为5268亿美圆，同比2024年降落8.2%，此中亚太地域的份额持续降落到54.5%。按照国度统计局的数据，2023年中国的集成电路产量为3514亿块，同比增加6.9%，集成电路入口数目总额4796亿块，同比降落10.9%；出口数目总额2678亿块，同比降落2%。

　　客岁12月，环球大都地域的半导体销量开端上升，中国市场环比增加4.7%，猜测2024年环球半导体集成电路行业将团体回暖，贩卖额增加13%~15%。

　　2023年被称为AGI(通用野生智能)元年，2023年3月14日，OpenAI推出的多模态模子GPT-4，做到了像人一样停止逻辑阐发（因果链）和联络高低文停止答复，这和人与人之间的相同交换已无别离。2024年2月OpenAI公布AI视频天生模子Sora，可以逾越差别连续工夫和分辩率的视频及图象模仿出物理天下，天生长达一分钟的高清视频。同年AI范畴的领军企业谷歌公布轻量化言语模子PaLM2与谈天机械人Bard，并于2023年12月公布多模态野生智能模子Gimini。

　　AGI给半导体行业带来了深入的变革，以Nvidia高机能GPU为代表的AI效劳器芯片、与GPU高度交融的HBM(高带宽内存)模组，和面向各种AI使用，针对AI算法停止特别加快设想的AI芯片应运而生。野生智能正以极快的程序向边沿终端扩大，借助大模子手艺，人们把眼光转向高服从、当地及时决议计划和更宁静牢靠的运转，进而动员数据处置和智能从云端移向边沿侧，手艺晋级对终端产物和芯片算力都提出了新的请求，好比云边端都需求撑持Transformer架构，这一趋向舒展到各个行业，由此将带来一切在网产物的晋级换代，存量数以十亿计的终端会逐步交换成AI手机、AI PCAG九游会、AI数字机顶盒、聪慧音箱、AI智能穿着，半导体行业开展的远景悲观。按照Statista的统计数据，2023年环球野生智能市场范围达2079亿美圆，估计2030年将增加到18475亿美圆。

　　陈述期内，公司专注于半导体集成电路财产的IC分销和IC计划设想营业，经由过程明晰的产物和市场定位，公司构建了不变、高效的营销形式，在AI边沿计较、汽车电子、传感器等范畴构成了差同化的合作劣势。将来公司将进一步增长财产投资，不变供给链，拓展AI边沿计较、绿色低碳、感存算一体化芯片等新兴手艺范畴。

　　公司自建立以来不断专注于无线通讯IC、射频IC和传感器件的分销、使用设想及手艺立异，是海内抢先的IC产物和IC处理计划供给商。今朝公司次要的IC供给商有高通、思佳讯、AVX/京瓷、安世半导体、瑞声科技、恒玄科技等，具有美的团体（000333）、闻泰科技（600745）、大疆立异等客户，是IC财产链中毗连高低流的主要纽带。陈述期内，公司的主停业务未发作严重变革。

　　2023年度，公司完成停业支出21.60亿元群众币，较上年同期增加2.80%；归属于上市公司股东的净利润为3,563.22万元，较上年同期降落34.15%。陈述期内，公司勤奋克制半导体下行周期所带来的影响，在汽车电子、AI 智能音箱、传感器等方面的营业开展妥当。

　　陈述期内，公司操纵多年来在AIOT、传感范畴的手艺和客户积聚，与上游半导体设想公司协作，为重点客户定制新一代无线智能家电芯片Holacon WB01-L、超低功耗芯片FBTAG-E，今朝该两款芯片均已量产。公司自研设想的温度传感器掌握和显现芯片XN3660、智能视觉LED驱动芯片XM983X等已构成范围贩卖。比年来，跟着AI、新能源汽车等新兴市场的兴起，集成电路设想需求交融无线通信、传感器、存储、计较等多种功用模块，使用于各行各业的智能化场景落地，构成贸易闭环。针对重点客户，定制与半定制公用芯片逐步成为国产半导体行业自立开展的殊途同归。2023年，公司“定制和自研芯片”营业共完成贩卖额1.24亿元群众币，同比增加40.47%，公司的芯片研发和集成设想才能获得了明显的提拔。

　　2023年发作的AGI（通用野生智能）对 CPU、GPU、AI 公用芯片提出了更高的硬件算力和数据带宽需求。在芯片设想时不单单要思索多制程多节点的架构，还需求分离工艺、能效比、功用模块互联，才气满意各类多样的客户需求。陈述期内，为加强公司AIOT芯片营业的边沿计较才能，提拔公司在智能声学和可穿着传感范畴的枢纽手艺程度，公司参股国度智能传感器立异中间暨上海芯物科技有限公司，与国创中间协作，启动感存算一体化财产生态建立，单方计划经由过程PZT薄膜化MEMS消费工艺平台、PMUT感存算一体化芯片项目，充实阐扬国创中间在MEMS传感器特征工艺、先辈封测范畴的手艺劣势和财产职位，在智能声学、智能家居、生物检测等范畴展开IC定制设想和财产协作。

　　新的工艺平台旨在打造海内稀缺的PZT压电薄膜传感度量产线，普遍使用于主动对焦芯片、换能器、超声感到、激光雷达微镜等多个范畴。跟着AI使用的场景落地，环球已开辟出上千种各种智能传感器，从别离感知，到分离视觉、声音、毫米波等多种传感算法的主动驾驶体系，再到将来的具身智能（机械人）行业，高算力、存储、算法的交融感知，将成为公司将来新的营业增加点。

　　陈述期内，公司与奇特摩尔（上海）集成电路设想有限公司在Chiplet互联产物和AI算力芯片等范畴展开协作，供给包罗ASIC定制、算法设想、芯片托付与行业组合计划在内的一系列效劳。2023年6月，公司与奇特摩尔合伙建立奇普瑞特智能科技（上海）有限公司，操纵本身在汽车电子、AIOT、智能穿着等市场的客户和贩卖渠道，辅佐奇特摩尔在Chiplet互联芯片、收集加快芯粒与感存算一体化芯片的设想和推行。公司产物计划接纳Chiplet异构堆叠工艺，经由过程把SOC芯片分红面积更小的芯粒，按照客户需求把内存、MEMS传感器、无线处置芯片等小芯粒异构集成在一同，表现出高良率、低本钱和快速托付的IC工艺长处。

　　别的，公司在财产规划上新增了微能量搜集及超低功耗无线芯片、AI智能音箱芯片、定向扬声器阵列等新的产物线，进步了公司在半导体使用设想范畴的拓展才能，为公司带来了汽车电子、智能穿着、新批发和智能家居市场的优良客户资本。

　　陈述期内，公司的中心合作力未发作严重改动。公司的中心合作力次要体如今对IC产物的使用设想和市场定位才能。详细来讲，公司的合作劣势次要表现为具有的IC供给商和主要客户资本、财产链整合和针对细分市场的芯片定制设想才能等方面。

　　公司在开展过程当中，一直与国际和海内抢先的IC设想制作商连结协作，包罗高通、思佳讯、安世半导体、AVX/京瓷、恒玄科技等都是环球具有主要影响力的IC设想公司。上游优良的IC设想资本使得公司在产物合作力、新手艺进修才能等方面具有劣势，关于公司的连续开展起到标的目的性感化。公司主要客户都是海内出名的电子产物制作商，如美的团体、闻泰科技、大疆立异等。经由过程持久协作，公司在重点营业范畴具有优良的客户群，行业抢先的客户群体有益于公司扩展市场影响力、获得市场份额，更主要的是，使得公司具有快速获得市场，范围化定制公用芯片的才能。

　　比年来，跟着中国外乡电子制作业的晋级，国度高度正视和鼎力撑持集成电路财产的开展，前后出台了一系列促停止业开展的政策。向IC财产上游浸透，和为重点客户定制设想公用IC产物是中国外乡IC分销行业的主要开展标的目的。经由过程持久积聚，公司具有没有线芯片完整的嵌入式开辟东西平台、代码和IP和谈栈，公司可以以体系整合的方法延长到财产链的上游，整合芯片设想资本、晶圆厂测试效劳、EDA东西、模块组合封装、IC体系软件等高低流环节，补齐短板，获得国产化替换的市场盈余。跟着物联网手艺的开展，公司不竭开辟出新能源汽车电子、聪慧家居、智能穿着市场，以无线通信芯片为平台，整合射频器件、数模混淆芯片、MEMS传感手艺，开辟出契合细分市场需求的公用芯片。

　　公司是专注于无线通信、射频及传感手艺的IC受权分销商，在AIOT智能物联网、汽车电子等细分市场具有合作劣势。专注于细分市场的手艺效劳，可使公司的营业团队更专业化，进步协同和运营服从；另外一方面，专注细分市场可以使公司随时把握范畴内的手艺及需求变革AG九游会，加强与IC供给商的协作粘度。公司耕作多年的无线毗连、射频及传感手艺范畴是IC财产链中最具有开展远景的细分范畴之一，通信及传感IC触及旌旗灯号收罗、发射、调制、领受、计较及掌握等多个方面，是AIOT组网的根底环节，具有连续不变的市场需求。别的，新兴的智能物联网AIOT是操纵局域互联等通讯手艺把传感器、运算、存储、终端装备等毗连在一同，构成传感数据收罗、信息交互和边沿计较的收集。海量的装备联网及智能化场景使用，将为边沿计较、存储和传感器财产供给连续宏大的市场需求，为公司带来新的开展机缘。

　　跟着芯片库存压力逐步开释、海内新一轮半导体财产政策周期的开启，估计AI手机、AI PC、数据中间效劳器、机械人等新兴市场将引来快速增加。

　　AGI大模子是当下半导体行业最大的手艺变量，AI芯片的智能化奔腾，意味着险些一切收集产物城市被重做一遍，这相似于昔时的功妙手机晋级换代到智妙手机。AIGC的逾越式晋级，给每款智能硬件带来嵌入模子和边沿算力，并具有与人用天然言语停止交互的才能。按照格兰研讨和Strategy Analytics宣布的数据，2023年环球电视机顶盒的出货量为5.8亿台，智能音箱的年出货量2.3亿台。客堂智能硬件是除PC和手机外的第三智能硬件市场，国际各科技公司都开端推出基于流媒体和AI语音交互的智能音箱，作为智能家居的主要之。

　　与此同时，AGI模子与垂直行业的场景交融将起首出如今一些专业性的效劳行业如养老效劳行业。公司计划和次要供给商协作，接纳低功耗AI芯片施行机械进修、感知功用，在智能客堂场景下，扩大AI语音交互与数字谈天机械人功用。产物经由过程晋级音视频的机顶盒/智能音箱，为老年人供给本性化的感情交换和提示效劳。

　　面向老年人居家陪同市场的数字谈天机械人是一款定制化的智能助手，它可以经由过程语音交互和感情辨认手艺，按照每一个老年人的爱好和爱好供给视频谈天、答复成绩、用药提示、家居掌握等一样平常效劳。别的，它的视频/超声检测模块经由过程与老年人停止一样平常交换，能够感知老年人的动作、手势和感情变革，理解他们的需求并供给协助和关心。产物设置的AI定向扬声器，能够有用抵偿老年人“耳朵背”、高频听不分明的缺点，制止电视屏幕声音过大对家人及邻人的滋扰。

　　AGI带来的海量数据（603138）传输和发作式算力需求，端侧的边沿计较才能，将成为传统云计较的极大弥补。边沿计较接近物体大概数据泉源，能够就近供给边沿智能效劳，满够数字都会、智能家居场景在火速毗连、及时呼应、传感器数据收罗、宁静与隐私庇护等方面的枢纽需求。

　　中国事天下4C产物的消费基地，在环球半导体行业畅通的三万余种IC产物中，只要少数的高端芯片如CPU、GPU、NPU必需接纳开始进的制程和高贵的装备，而更多的IC产物则该当利用成熟工艺、特征工艺和低本钱装备制作，才气具有市场所作力。行业猜测到2030年，环球半导体行业的贩卖额将超越1.1万亿美圆，此中增加最为快速的市场包罗了AI机械人、汽车电子、AI手机、效劳器云计较中间等。以AIOT智能物联网装备为例，海量的数据是在物理传感器件、模数转换、旌旗灯号存储、逻辑计较芯片和掌握芯片之间流转，这些市场合利用的芯片中大大都都只需求用到40nm、55nm以上的成熟工艺，无需利用先辈制程，在芯片IP、EDA、半导体质料等方面可免得受西方的手艺禁售限定。

　　为适应市场变革，公司计划增长传感器芯片、分立器件、存储芯片等在公司营业中的占比，增长晶圆代工分销效劳和模数混淆芯片设想营业，整合中国和带有特征工艺的晶圆代工场产能，供给包罗EDA综合东西、晶圆CP测试、传感器封测、芯片定制设想在内的系列效劳，保证在劣势范畴的无线芯片、旌旗灯号调度芯片和MEMS传感器的当地供给，人弃我取，人有我优，提拔公司主停业务的中心合作力。

　　润欣科技的中心劣势是专注、专业化，公司有自信心在将来持续保持良性的增加，公司将承袭“专注、专业化、差同化”的理念，为客户缔造代价，为员工供给不变开放的事情情况，为股东和社会缔造效益。

　　半导体集成电路财产链涵盖了通信、消耗电子、汽车电子、产业掌握等百姓经济的各个方面，具有本钱和手艺麋集，环球化合作的特性，因而不成制止地遭到宏观经济颠簸的影响。比年来的地缘抵触，国际供给链重构，间接影响到了半导体及下流财产链的供求均衡。公司是海内抢先的IC产物分销和处理计划供给商，陈述期内，公司在数字通信、汽车电子和物联网范畴的营业占比力高，若上述范畴的市场情况发作较大变革，芯片供给紧缺或市场需求降落，公司的经停业绩将遭到倒霉影响。同时，IC 行业特别是AGI等新兴行业，市场开展及手艺迭代速率快，若公司在营业计划中不克不及精确地对市场开展标的目的做出前瞻性判定，没有能在快速生长的手艺范畴设置响应的IC产物和资本，不克不及满意市场的需求，将会对公司的连续开展形成倒霉影响。

　　半导体集成电路行业是典范的手艺麋集型行业，营业职员触及微电子、嵌入式软件、通信体系、无线射频硬件等多个专业，中心营业职员是公司保存和开展的根底。跟着海内半导体行业的高速开展，人材合作日趋剧烈，公司为了促进研发项目标顺遂施行，经由过程参股IC设想公司、扩招研发团队停止人材和手艺的储蓄，假如公司不克不及连续增强者材的引进和培育，就会存在中心营业职员流失的风险，对公司在IC自研设想和芯片定制等新营业上的连续研发才能形成倒霉影响。

　　半导体集成电路行业具有手艺工艺不竭迭代、新市场和产物不竭显现的特性，连续开辟新产物是公司在市场中连结合作劣势的主要手腕。公司自研和客户定制产物从立项、流片到批量出货，凡是需求9至12个月的开辟和考证周期。为此，公司需求实时精确地掌握客户需求，不竭调解新产物的研发标的目的。假如在研发过程当中枢纽手艺和产物机能目标未能到达预期，大概开辟的产物不克不及符合市场需求，公司将面对研发失利的风险，前期的研发投入难以发出，对公司产物贩卖和市场所作力形成倒霉影响。

　　公司的上游供给商是IC产物设想制作商，这些设想制作商的气力及其与公司协作干系的不变性关于公司的连续开展具有主要意义。假如公司与次要IC设想制作商的协作受权干系呈现变革，将对公司的经停业绩形成倒霉影响。

　　公司已成立起较为完美的应收账款和客户信誉办理系统并严厉施行。将来，跟着公司营业范围的连续扩展，公司应收账款净额能够逐渐增长。假如呈现客户违约或公司信誉办理不到位的情况，将对公司运营发生倒霉影响。

　　比年来，半导体集成电路财产显现出芯片供给欠缺、备货周期耽误、市场价钱颠簸加重等特性。假如公司的次要供给商因为晶圆供给欠缺等缘故原由影响到IC产物的一般托付，将对公司的经停业绩发生必然的倒霉影响。若客户需求变革或公司不克不及有用拓宽贩卖渠道、公道掌握存货范围，能够招致产物畅销、存货积存，存货贬价风险进步等，将对公司的运营发生倒霉影响。

　　公司的外汇出入次要触及IC产物的入口和境外贩卖，触及币种包罗美圆、港币等。因为汇率的变革受国表里、经济等各类身分影响，具有较大不愿定性，假如将来因为国际商业情势和宏观经济变革，招致群众币汇率呈现较大颠簸，将对公司运营功效形成倒霉影响。

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